Navegando la Crisis de Préstamos para Pequeñas Empresas
Al hablar con cualquier desarrollador o contratista general, es probable que escuches las dificultades que implica encontrar y asegurar préstamos. Numerosas industrias, especialmente aquellas en el desarrollo inmobiliario, están luchando por encontrar nuevos métodos alternativos con el fin de asegurar financiamiento para proyectos.
Un artículo reciente en la revista Fortune informó sobre los comentarios hechos por el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. El Sr. Powell admitió que algunos bancos están en problemas debido al nivel de sus activos de bienes raíces comerciales y se esperan pérdidas. Declaró que está "observando cuidadosamente" el mercado de bienes raíces comerciales en relación con el sistema bancario. A medida que exploramos el fenómeno de la restricción del mercado crediticio en este artículo, el lector puede preguntarse "¿afecta el tipo de trabajo que llevó a cabo mi capacidad de endeudamiento?".
Goldman Sachs, un banco de inversión multinacional estadounidense y empresa de servicios financieros, sugiere que los prestamistas con menos de $250 mil millones en activos tienen el 80% de los préstamos comerciales. Con las expectativas de posibles cancelaciones de deudas, los bancos con grandes concentraciones de préstamos inmobiliarios comerciales pueden sufrir grandes pérdidas. En ese caso, y si las condiciones se vuelven lo suficientemente ajustadas, es posible que la Reserva Federal tome la decisión de aumentar las tasas una vez más. El lector de este artículo debería preguntarse, en caso de que los aumentos de tasas continúen, "¿puede mi negocio absorber el costo de préstamos más costosos?".
Según un artículo de junio publicado por Reuters, una agencia de noticias internacional, los desarrolladores de hoteles se están quedando sin efectivo a medida que se agota el financiamiento para la construcción. Informa que ha habido 324 proyectos de hoteles en todo el país que han comenzado o se encuentran en la fase de preconstrucción. De los 324 proyectos mencionados anteriormente, 59 han estado en espera desde marzo, cuando comenzó la crisis bancaria. Muchos desarrolladores están posponiendo proyectos o buscando métodos más creativos para recaudar capital.
Reuters informa que el acceso a préstamos, junto con el aumento de costo de la construcción, ha provocado tiempos de espera prolongados para la aprobación de préstamos de construcción comercial y retrasos en la construcción en proyectos de desarrollo en Florida, California y Texas. Los analistas han dicho que el lento movimiento en los desarrollos hoteleros limita las ganancias de los fabricantes de primera línea como Caterpillar Inc., cuyos clientes de bienes raíces comerciales representan el 75% de sus ventas de construcción.
Una de las firmas principales de desarrollo dedicadas a la industria hospitalaria afirmó que, con los bancos regionales endureciendo los estándares de préstamos y otorgando menos préstamos, muchos desarrolladores están buscando préstamos de capital privado. Pero esas tasas de 9-10% son más del doble que la tasa aproximada del 4% disponible hace 2 años y medio.
Politico, una empresa de periódicos políticos, afirma que la "próxima gran amenaza que se cierne sobre la economía de Estados Unidos" es el mercado inmobiliario comercial de más de $20 billones. El 70% de esos préstamos comerciales están en manos de prestamistas regionales y pequeños. Las cancelaciones de deudas podrían representar un gran problema en el sistema financiero. El presidente de la FDIC, Martin Greenberg, ofreció una conferencia de prensa en mayo en la que subrayó que el mercado de bienes raíces comerciales representa un riesgo significativo y su agencia insta a los prestamistas a priorizar la gestión de la exposición en ese sector. La Reserva Federal señaló al mercado inmobiliario comercial como un área de preocupación en su informe de Estabilidad Financiera este pasado mes de mayo. Advirtió que "la magnitud de la corrección en los valores de propiedad podría ser considerable y, por lo tanto, generar pérdidas crediticias para los bancos e inversores que poseen deudas de bienes raíces comerciales".
La buena noticia informada por Fortune es que muchos subsectores de nuestra industria parecen estar firmes en el mercado financiero, con la construcción industrial y multifamiliar en un menor riesgo y el espacio de oficinas comerciales en el mayor riesgo de obtener préstamos. El lector sería sabio al preguntarse "¿qué nivel de riesgo financiero implica mi construcción actual y debería ampliar o cambiar mis áreas de especialización?".
Para complicar aún más el asunto del préstamo, según la revista Money, los reguladores podrían aumentar los requisitos de capital (la cantidad de activos líquidos que los reguladores exigen que una institución financiera tenga a mano) para los grandes bancos. ¿Cómo podría eso afectar a las pequeñas empresas?
Los bancos más grandes del país podrían verse obligados a aumentar sus requisitos de capital en un 20%. Si bien esto podría acelerar una disminución del crédito, podría beneficiar a los prestatarios de pequeñas empresas que sienten el impacto de una reducción en los préstamos, estándares de préstamo más estrictos y directrices de endeudamiento más rigurosas.
The Wall Street Journal cree que el aumento del 20% en los requisitos de capital se centrará en los bancos más grandes con al menos $100 mil millones en activos o aquellos con operaciones comerciales significativas o generación de tarifas por servicios de administración de patrimonio e inversiones. El Journal cree que el requisito de aumento podría verse tan pronto como este mes.
Es probable que los bancos regionales y comunitarios más pequeños tengan una base de activos por debajo de los requisitos del aumento de capital. Estos bancos han sido prestamistas principales para pequeñas empresas, aunque los grandes bancos también tienen como clientes a los prestatarios de pequeñas empresas. La Federación Nacional de Empresas Independientes (NFIB, por sus siglas en inglés) informó que el 14% de las pequeñas empresas en todo el país utilizan grandes bancos y el 17% utiliza instituciones financieras de tamaño mediano, ambas suelen estar dentro del umbral de $100 mil millones de activos y podrían estar sujetas al requisito de aumento de capital.
Una encuesta del Oficial de Préstamos Senior de la Reserva Federal refleja que el 48% de los bancos han endurecido algo o considerablemente los estándares de crédito durante los últimos 3 meses de este año. La encuesta del Centro de Investigación de la NFIB, una fundación que investiga las preocupaciones fundamentales del propietario de una pequeña empresa, encontró que el 20% de los encuestados informaron la incapacidad para acceder a la financiación necesaria.
Pero parece haber un aspecto positivo para las preocupaciones de las pequeñas empresas. Según el profesor de Desarrollo Empresarial de la Escuela de Negocios Darden de la Universidad de Virginia, las investigaciones reflejan que hay una mayor oportunidad para que los bancos pequeños o comunitarios satisfagan las necesidades de los prestatarios de pequeñas empresas. Afirma que estos bancos están mejor equipados para este segmento empresarial.
En opinión de la USHCA, los bancos pequeños o comunitarios son más propensos a quedar fuera de los posibles requisitos de aumento de capital del sector de bancos medianos a grandes. Como instituciones de préstamo basadas en la comunidad, hay una mayor posibilidad de conocer a tu banquero y que tu banquero te conozca a ti. Estos bancos pueden tener la capacidad de ayudarte a calificar para préstamos o asistirte en la comprensión de las áreas donde fortalecer tu solicitud proporcionará mejores posibilidades de aprobación en el futuro.
A medida que luchamos con la incertidumbre bancaria, sería prudente analizar la base de tu negocio para determinar cómo mitigar mejor los posibles problemas de préstamos. A nivel de subcontratación, también sería prudente discutir los compromisos de financiamiento de tu contratista general o desarrollador antes de celebrar acuerdos contractuales. El trabajo en entidades públicas, aunque presenta desafíos propios, históricamente ha sido una fuente sólida y confiable de financiamiento de proyectos. Si aún no lo has hecho, este puede ser un momento adecuado para preguntarte: "¿Debería explorar esta vía para mis proyectos?".
La USHCA cuenta con dos miembros de instituciones bancarias. Si tienes preguntas sobre banca y deseas hablar con uno de sus banqueros, avísanos.
Si deseas consultar los diversos estudios, encuestas e investigaciones mencionados en este artículo realizados por la NFIB, puedes hacerlo en su sitio web NFIB.com.